셀멘(Cellmen)의 재테크 이야기
비씨켐의 파이프라인 가치, 600억 밸류의 바이오텍이라구요? 본문
- 비씨켐이 지난달 말까지만해도 장외에서 600억 밸류로 거래되었었다. 지금은 700~800억 밸류이긴 하지만 아직도 1,000억이 되지 않는 것은 장외시장의 특수성 때문일 것이다.
- 개화한 파이프라인은 아직 없고 가장 빠른 BSC-1201은 전임상 단계다. 중요한 건 Best-in-class로 개발하고 있는 Pan-Raf Inhibitor, BSC-1201 일텐데 현재 전임상 단계이지만 2019년 1상 IND Filing을 목표로 하고 있다.
- 비씨켐은 현재 시리즈 B까지 마치고 시총의 1/3에 가까운 130억을 3자배정 유상증자 방식으로 비교적 좋은 조건으로 투자받았다. 앞으로 기술이전 마일스톤 도입을 통해 수익모델을 창출하고 & 임상에 더욱 공격적으로 투자할 수 있을 것으로 보인다.
- 대표이사의 이력도 주목해볼만한데 서정법 대표는 어레이바이오파마 근무 당시 TRK(tropomyosin receptor kinase) 억제제의 선두주자라고 불리는 라로트렉티닙(larotrectinib, LOXO-101)의 원개발자이다. 해당 물질은 록소온콜로지에 기술수출하게 된다.
- 록소 온콜로지? 그럼 록소가 어떤 회사인지 궁금해할 것 같다. TRK Fusion에 있어서는 독보적인 파이프라인을 갖고 있고 앞서 언급한 LOXO-101의 가치때문에 최근에 Mega M&A Deal이 있었다. 일라이 릴리에서 인수.
- 최근에 제약.바이오업계는 블록버스터들이 특허만료에 도달하여 밸류있는 파이프라인을 가진 바이오텍을 License In하거나 그냥 한 방에 M&A하는 경향성도 짙다. 빅파마들의 생존을 위한 몸부림이라고 해야할까? 다테다에서 희귀의약품 전문회사인 샤이어를 70조에, BMS(브리스톨마이어스스퀴브)에서 셀진을 83조에, 일라이릴리에서는 록소온콜로지를 8조에, GSK에서 테사로를 6조에 인수. 최근에는 로슈도 인수대열에 합류하여 스파크테라퓨틱스를 5조에 인수했다.
- 각설하고, Larotrectinib(LOXO-101)이 어떤 가치를 지녔길래 일라이릴리에서 메가딜을 불사하고 인수를 했을까? 비씨켐의 서정법대표는 Larotrectinib(LOXO-101)의 원개발자라고? 실화야?
- ASCO(미국종양학회) 2017 그리고 ESMO(유럽종양학회) 2018에서 라로트렉티닙이 어떤 암종인지에 관계없이 모두 효과가 있다는 임상결과를 밝혀
- Larotrectinib(LOXO-101)은 임상 1,2상 결과 12개 암종에서 ORR(반응률) 81%, PR(부분관해) 63%, CR(완전관해) 17%이라는 드라마틱하다고 밖에 이야기할 수 없는 Efficacy를 확인
'Larotrectinib is Efficacious Regardless of Tumor Type'
- 내 친구인 안토니오는 ESMO 2018 뮤닉에 참가하여 이런 트윗을 남겼다. 모든 암종에 효과가 있는 TRK-Fusion. 이제 한 질환에 타겟한 임상이 필요없는거 아닌가!?
- 그 Larotrectinib이 작년말에 FDA 승인을 얻게된다. 물론 비씨켐의 가장 빠른 파이프라인이 Pan-Raf inhibitor가 동일한 기전을 가지고 있지 않아 완전히 연결되는 부분은 아니지만, 경영진/연구진들의 경력과 Loxo와의 관계를 생각해봄직한 듯 보인다.
-> BSC-1101 Selective Inhibitor의 경우에는 LOXO의 TRK Inhibitor와 작용기전이 유사한가 봄. 이는 서정법 대표의 Array에서의 경력이 더 도움이 될 것으로 보임
- 현재 임상 진행 중인 약물대비 Best-in-class로 개발되고 있다는 점. 최근에 시총의 1/3을, 시리즈 B까지 신속하게 투자받았다는 점이 내일 비씨켐이 더욱 예뻐질 소형 바이오텍임을 반증하는 건 아닐까. Upside Potential of Beauty가 살벌하다구요!
- Pan-Raf 파이프라인에 대한 이야기는 다음 시간에 해요! 빠이~~ 졸림...
https://www.fda.gov/drugs/informationondrugs/approveddrugs/ucm626720.htm
FDA approves larotrectinib for solid tumors with NTRK gene fusions
FDA approves larotrectinib for solid tumors with NTRK gene fusions Share Tweet Linkedin Pin it More sharing options Linkedin Pin it Email Print Listen to the FDA D.I.S.C.O. podcast about this approval On November 26, 2018, the Food and Drug Administration
www.fda.gov
'예쁜 주식 종목분석 > 비씨켐' 카테고리의 다른 글
| 비씨켐의 본격적인 가치상승, 지수시장과는 무관하다 (0) | 2019.06.09 |
|---|---|
| 비씨켐에 투자한 글로벌 VC 요즈마의 목표 수익률은 456% (1) | 2019.04.16 |
| 비씨켐, 100억 유치.. "항암, 퇴행성뇌질환 신약 개발" (0) | 2019.04.15 |
