현대일렉트릭(267260), 차트분석

안녕? 일요일 오후가 다가왔네.. 침울...

삼성물산 형이 오늘 오전에 요청한 현대일렉트릭에 대한 차트분석과 간단한 산업 서머리를 해보려고 해.

1. Business Summary

- 현대일렉트릭은 현대중공업 전기전자사업부의 인적분할로 생긴 법인이야. 전력,배전,회전기기 사업을 영위하고 있고 LS산전, 효성 중공업BG와 함께 전기장비주 3사야.

- 업계 1위인 LS산전과 비교하면 현대일렉트릭 17년 추정 PER 7.41 / LS산전 14.98로 PER로 밸류에이션을 산정할 시 2배 이상 저평가구간이라고 할 수 있어

- 현대중공업 소속사업부일때 100%가 훌쩍 넘었던 부채비율도 유동성 합리화작업을 통해 17년 컨센서스 90%대에 진입할 것으로 전망하고 있어, 이는 LS산전 부채비율 110%대 및 업계 부채비율과 비교할 시 매우 건전한 수치라고 볼 수 있어

2. Current Status

- 2017년 매출 컨센서스 1.98조 / 영업이익률 7.51%

- 미국, 유럽 노후수요, 신흥국 신규수요 2017년 이후 증가추세 -> 경쟁으로 침체된 전기장비사업 영업이익 개선효과

   : 2020년까지 평균 6% 성장

3. Conclusion

- 목표 시가총액 1.5조 / 주가는 2배에 가까운 404,300원

- 투자의견 : Buy / 내일부터 분할매수

- 현 차트상황은 그다지 긍정적이진 않음. 모멘텀 상향에 상당한 시간이 필요할 것으로 보임.

- 수급진행에 따라 주가 급속성장 가능하지만 그룹의 주력사업 조선업과 밀접한 동조현상이 리스크가 될 수 있음은 주의해야할 관전포인트

- 10월 유상증자 이슈가 가장 주요한 디스카운트 요인, 같이 유상증자를 한 현대건설기계쪽이 긍정적 측면 강하니 그쪽 Case-study 추천