에이치엘비(028300), CB 할증 발행은 흔한 케이스가 아니다

 - 몇개월 되었지만 Comment하지 못했던(에이치엘비에 대해 집중하지 못함) 지난 1월 29일 공시, 에이치엘비의 CB 할증발행에 대해 메모를 남긴다

- CB를 할증발행하는 것은 흔한 케이스가 아님. 특히 글로벌 외국계펀드의 첫 투자 유치인데 할증발행, 장기투자라는 점이 고무적

- Oncology의 콤보처방 핫 트렌드라고 할 수 있는 VEGFR-2 Inhibitor 아파티닙(리보세라닙)이 동사의 밸류 대부분을 차지, 5~6월 글로벌 임상 3상 Top line 발표가 이제 임박

- 이미 중국에서 리보세라닙은 이미 오프라벨 처방 포함 연 2,000억 이상 매출기록(2017년 기준)

- 중화권 코마케팅사인 항서제약(시가총액 48조)의 리보세라닙 이익기여도가 25% 이상으로 추측(매출의 10% 이상) -> 지속적으로 증가추세(적응증 확대)

- 항서제약의 핵심파이프라인 PD-1 항체 캄렐리주맙과의 병용 시너지도 기대

- 글로벌 임상 3상 Top line 공개가 주는 주가 상승 요인은 메지온을 보면 잘 알 수 있을 것 같다

@ 머니투데이, 네이버 금융

 

@ 토러스투자증권 리포트(오병용 애널리스트)

@ DART, 19/1/29, 에이치엘비