셀트리온(068270), 동트기 전이 가장 어둡다

부제: 글로벌 No.1 바이오시밀러 플레이어

https://cellmen.tistory.com/1

https://kr.teamblind.com/s/Q5HrTve7

제작년 10월 14일, 이런 글을 블라인드에 올렸었어. 별로 신중히 쓴 글도 아니었고 재미로 썼었는데 운좋게도 처음써본 글이 1.7만 view까지 올라갔었어. 지금 생각해보면 신기하기도 해.

벌써 제작년이라는 사실도 감회가 새롭기도 하고 말이야. 당시 셀트리온 주가가 16만원대 엄청난 고점이었는데도 셀트리온 매수를 종용하고 추천했던 게 생각나네. 안 사고 뭐하니!? 실제 주위 친구들이 그 시기에 매수를 많이 해서 수익을 내기도 했었어.

사실 셀트리온이라는 종목은 그 이후 펀더멘탈 면에서 변함은 없는 것 같지만 가벼운 리뷰해보고자 컴퓨터 앞에 앉았는데 무슨 이야기를 해야할 지 잘 모르겠어. 당시에도 주린이었고, 30대 초반이었고. 이제 30대 초중반이라는게 조금 씁쓸하기도 하지만 재테크를 대하는데 정신적으로 많이 성장한 것 같아 다행이야. 여전히 주린이를 벗어나고 있지는 못하지만... ㅜ.ㅠ

2019년 2월 15일 기준 현재종가는 209,500원이네. 중기로 봤을 때 저점일까? 나는 잘 모르겠어. 존버는 반드시 승리한다는 어느 코인현인의 명언이 있긴한데!!!

셀트리온은 18년 3월 5일 최고가 385,000원대를 찍고 꾸준히 하방으로 서서히 내려왔어. 주식단체톡을 하는 형들은 많이 알고 있겠지만 당시 아이온인베스트먼트(테마섹)의 1차 블록딜은 정말 시장에 충격적이었어. 왜냐면 셀트리온은 반드시 승리한다고 믿고 있던 것이 주주들의 생각이었잖아?

@ 은빛비 블로그, http://blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=anthonyjkim74&logNo=221413826282

10월 25일에서 락업 90일을 주면 19.1.23일에 블록딜이 가능한데 올해 상반기에는 Ion의 3차 블록딜이 있을 것이라 보고있는 것 같아. JP모건도 그렇고 테마섹 모두 지금 당장이라도 시간외, 장내 블록딜이 가능한 상태야. 아직도 1,164만주가 남았습니다!

올해 2월부터는 오버행(기관 대기매도물량) 이슈가 일어날 것이라고 생각했고 당연히 발생할 것 같다는 생각이야. 3번째 블록딜은 자기사람으로 주주선임을 위해 테마섹 지분 7%를 유지할 거고, 지속적으로 Exit을 할 것 같아.

PE입장에서는 당연한 거겠지? 충분한 수익얻었을테니 전량매도할 거라 생각해. 물론 테마섹이 모두 매도한다고 셀트리온이 가진 파이프라인 가치가 변하는 건 아니고, 다른 투자자가 블록딜 물량을 받는다는 의미이기 때문에 무조건적으로 부정적인 것은 아니니 참고만 해주면 좋을 것 같아.

 @ Dart. 주주간계약(Ion investment / Celltrion)

@ Ion Investment의 장외매수 기록

그 이후 5% 배당으로 세부지분변동있음

@ 삼성증권 리포트

셀트리온의 2018년 말에 비해 세부적으로 변한 이벤트들이 없는 건 아니야. 2018 Q4 실적문제가 있긴하지만 ㅠ.ㅜ

- 3공장 12만L 국내준공

- 램시마SC(피하주사)제형 하반기 EMA 승인예상. 최근에 SC제형과 기존 램시마 IV(정맥주사)와의 PK 테스트를 통해 유효성과 안전성에서 문제가 없음을 임상 1상에서 확인 ; 램시마IV에서 휴미라(아달리무맙) SC로 Switch하는 케이스에서 램시마SC로 가져올 수 있는 가능성이 늘어났어. 당연히 IV보단 SC 편의성이 좋으니

- 2018년 11월에는 트룩시마(혈액암치료제 바이오시밀러) 미국 FDA 승인 ; 트룩이는 이미 유럽에서 30% 이상의 MS를 확보했고 최대시장인 미국에서도 First-in-class 진입이 확실시(Sandoz의 바이오시밀러제품 미국 출시 철회)

- 2018년 12월에 허쥬마(유방암치료제 바이오시밀러) 미국 FDA 승인(2018년 2월에 유럽 EMA 승인)으로 램시마 / 트룩시마 / 허쥬마 3개의 시밀러 모두 미국 출시

- 셀트리온 x 셀트리온헬스케어의 합병이슈

- 유럽을 시작으로 2019년부터 직판체제구축 -> 가격경쟁력 확보

- 타미플루와는 다른 새로운 기전의 독감치료제 CT-P27 3상 진입

2018년과 마찬가지로 2019년도 셀트리온에게 격변의 시간이 될 것 같습니당. 셀트리온 가즈아~!!!!

서회장님 사랑해요, 우유빛깔 서정진!